价格行为05-如何入场交易复杂回调

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实盘分析

一个形态失败后，往往会立即形成新的形态结构。在市场走完之前，我们无法确定市场究竟在做哪个结构。

如何理解这句话呢？站在事后的分析角度，上图中的楔形很明显，入场位置也十分明确。然而，如果我们去掉后面的K线，市场的形态就变得模糊不清。我们不知道接下来市场是否会形成一个楔形结构。

市场的走势是千变万化的，我们要根据市场的走势实时更新自己的判断。

我们来看一下这个案例：

首先看一下大周期的市场背景，仍然处于多头趋势，首先有一轮极速，然后有一个窄幅通道，后面是一个宽幅通道。

价格有极速到窄幅通道到宽幅通道，这是趋势动能在减弱的标志，可能面临深幅回调。

后面也出现了深幅回调，但是大背景的多头趋势还没有改变。截止到当下价格，出现了一个水平支撑位，交易逻辑偏向做多。

我们在小周期上看一下，价格进行了一次极速的下跌运动，跌幅非常大，接近了前面波段水平支撑位，有一轮明显的反弹，这段反弹可以理解为下跌趋势的回调。回调走势结束后，紧跟着的是另一段极速的下跌。之前经常讲，价格的极速运动，容易造成动能的枯竭。极速-回调-再接一段极速，更是如此。

价格在破前面小的波段点之后，立马反弹，这是动能枯竭的标志。

从指标上看，这里发生了背离。所有的指标背离指的就是趋势动能不足。

蓝线画的两段趋势，可以明显看到第二段比第一段是弱的，在第二段出现枯竭的时候，就是背离的信号，我很少叫它背离，一般都称呼它动能不足。

在大的多头背景下，有一段极速的下跌，经过回调，又经过一段极速的下跌，而这段极速的下跌，正好打在关键水平位上，并且发生了背离，发生了动能枯竭的现象。这就是做多的非常好的逻辑。我们在这里判断，多头趋势经过这两轮的回调就走完了整理形态，将沿着原趋势方向继续运动，去测试前高的位置。

但是后续的走势上，多头的力量并没有得到延续。

简单解读一下各种K线的组合代表什么意义：在低点后的三根阳线出现之后，我们认为向下的动能枯竭了，这个判断需要后续的多头力量持续跟进来验证我们对多头趋势强劲的判断。但是后面跟的是 3 根重叠的K线，重叠的K线代表交易区间，代表市场的停顿，后续出现了一根长下影线，还好，我们可以把它理解为对低点的二次测试。但是在之后的走势中可以看到，趋势很弱，很多的非趋势K线大幅重叠，多头的力量没有得到延续。

随着价格缓慢的上涨，在最新一根K线的大阴线出来之后，对多头来说就要谨慎了，市场的状态对我们是非常不利的。

市场走出了第三段下跌，在这里我们才知道它做的是一个楔形，我们将按楔形的逻辑去交易。

我们当初按照两段式交易的逻辑没有错，根据当时的市场状况，分析出的最合理的结果。只是我们的逻辑被市场否决了，这在交易中经常发生。

我们我们提前就知道是楔形，那我们肯定不会在两段式调整的时候做多，但是当市场没有走出来的时候，我们不知道是楔形。只有在两段式调整被市场否决之后，出了一根大阴线的时候我们才知道市场可能走出一个楔形。

场内交易者和事后复盘交易的区别有很多不同，场内交易者要实时关注价格的运动。

比如还是这个例子：在前面三段式牛旗失败的时候，就可能参与做空；一段大的下跌之后，一段简单的熊旗调整，也可能会参与做空；在第二段下跌，动能枯竭并且验证了支撑位的时候，可能当做两段式回调去做多；后面发现多头力量没有跟进，出现第三段回调的时候，就会当做楔形去交易。如果这样操作就要对价格行为理解很深，有丰富的操盘经验。或者可以在形态走出来之后再去交易，这种方式就比较简单。不用在乎前面的两段式回调是成功还是失败，如果两段式回调成功了，直接涨上去了，那就不管它。如果两段式回调失败走出了楔形，那就按照楔形去交易。放在收敛形态和旗形通道也是一样的，等市场把你要做的形态明确走出来你再去交易，这种风格比较适合新手。

我们现在看这个楔形如何交易：分为保守入场方式和激进入场方式。如果交易风格比较激进，那么可以在通道线处挂单入场。如果楔形最后成立了，你在通道线上入场，会给你非常好的盈亏比。但在通道线处挂单成功率自然降低，因为这个楔形只有在成功上破之后，这个楔形才成立。在通道线的时候入场，我们当时是不知道这个楔形会不会上破。

我们如何在通道线处挂单？当价格走到下图箭头区域的时候，我们就要把波段低点进行相连，画出通道线（画圈处）。建议大家都关注通道线，多看价格在通道线附近的表现，对操盘和读图都有非常大的帮助。在画通道线的时候，直接极值连起来就好了。划线本来就有多解性，选择连接极值的原因是，本身左侧入场就已经很激进了，最好给到你最保守的点位的时候，你再入场。

如果是实体相连，那么在通道线处入场的话，左侧交易的优势就没有了，就失去了一些盈亏比。

同样，如果用极值相连，市场可能不给你入场的机会，如果不给，不进就可以了。既然都选择左侧入场了，建议还是在最保守的位置去做，这样在好的盈亏比的前提下，即使胜率降低了，长期来看仍然是有优势的。

你也可以选择上破趋势线之后突破入场，这不是我喜欢的入场方式，原因是你无法准确的找到上方的趋势线。案例中的楔形是选的比较标准的楔形，三点的影线比较小，你能够固定一条线来。如果每个波段高点都有很多的影线，那么趋势线就有多解性。我们无法确定哪一根才是真正有效的突破那一根，无法准确找到有效的突破点。

第二点是很容易出现假突破，如果上破入场了，后续是个假突破的话，就容易被套住。

第三是很难设置止损，如下图所示：前面是一段极速的上涨，没有价格密集区，离波段点也很远（根据技术位设置止损一般有两点：一是前面有价格密集区，止损放在密集区的下面；二是前波段点）。图中没有价格密集区，如果将止损放在前波段点下方，盈亏比就大大降低了，失去了做这个形态的优势。还有一种止损是交易老手常用的，比如当下的K线上破了，那就把止损设置在这根K线的下方，他认为如果这根K线被跌破了，那这次突破就失败了。

但是我们可以想一下，就算这次突破这次失败了，并不代表这个楔形就失败了。所以当你缩小止损提升盈亏比的时候，胜率自然就降低了；当你放宽止损，提升胜率的时候，盈亏比就降低了。

对于选择突破趋势线入场的人，有两个建议：第一是不要突破趋势线入场，而是选择突破趋势线之后，在突破前波段点之后入场。因为水平位的支撑阻力效果，永远要比斜线要好。第二也可以选择突破回调突破的模式，价格突破之后，接下来进行一两根K线短暂的横向或小幅的下跌回调，价格再次突破这根K线高点的时候再入场。突破回调之后，继续沿突破方向运行，就提升了突破的成功率，而止损就可以设置在回调的小波段点下方，盈亏比也比较合适。

如果是保守的交易者，可以等到突破之后的回测再入场做多，这是右侧的入场方式。楔形已经确认上破了，你的成功率已经增加，但是你的盈亏比不高，肯定没有在通道线处出场的人高。但是有时候市场也不给你回测的机会，这没有办法，没有就不做。右侧入场，提高了交易的成功率，也获得了不错的盈亏比。回调中入场肯定比突破入场会更好，获得了不错的胜率和盈亏比，那交易机会肯定就减少了，这就是实际交易中的取舍。

在交易中形态是实时变化的，在形态走出来之前，你不知道市场走的是哪一个形态，是两段式回调还是楔形，得走完才知道。二是每个人交易风格不一样，所以在实际的市场运动中感受形态的形成，根据当下市场情况进行实时的分析，这样能加深对市场运动的理解。

我们再回到最开始时的市场情况。首先市场背景是多头趋势，现在经过调整之后，延续了多头的趋势，现在多头趋势出现了动能不足的表现，就是我们常说的背离。判断的依据是下图的两段上涨，明显可以看到第二段上涨比第一段上涨弱了。已经出现了停顿，在K线图上就可以直接看到背离的情况。

30min图的MACD背离

一小时的RSI没有创新高，但是价格创了新高。

就算不用指标也能判断出背离的行情，希望大家可以练就这样的能力，拜托指标的束缚。

当价格发生了背离，代表的仅仅是趋势能量的不足，趋势动能的不足，可能迎来反转，也可能迎来行情调整，调整又可能是横向调整或者是逆势的波段调整。认为背离就要反转，背离就要逆势的想法是非常不对的，不要迷信这样的指标。

趋势出现了动能不足的现象，我们要关注趋势后续是如何调整的。如果调整的位置比较深，我们就会介入这个多单。

可以看到价格进行了比较快速的下跌调整，但是并没有给到我们入场的信号。因为我们判断深幅，至少要触达前波段点，趋势已经出现动能不足的现象，多头会放缓进攻的节奏，只会在更深的位置进场，继续推动趋势的上涨。所以价格运动到现在这个状态：一是幅度还不够；而是没有好的入场信号，从下跌开始，没有二次突破，也没有单K线反转。继续观察市场走势。

价格迅速跌破了前波段点，这个时候我们就要等待建仓形态了。如果马上涨上去，那就是对前波段点的假突破，在多头趋势中，对前波段低点的假突破，就是我们参与做多最好的时机，我们看一下后续的走势。

后续并没有入场信号，走了几根重叠的K线，重叠的K线叫交易区间。我们可以结合交易区间和整体走势来进行分析。交易区间的交易原则是高空低多，那我们就可以在交易区间的底部挂单，期待交易区间上破，这个上破正好也是这个调整形态的结束，这样的交易会有个很好的盈亏比。这样既站在趋势的一方又有很好的盈亏比，虽然胜率不高，就算有 50% 的胜率，也是一笔很好的交易

继续看后续的走势

经过这段调整之后，价格继续上涨，但是上涨没有破前高，所以仍然处于调整之之中。而第二段下跌我们可以理解为两段式回调。

第二段下跌是第一段下跌的延续，价格走到目前这里，对前面的低点进行了一次假突破，目前的这根信号K线是反转K线，虽然重叠部分比较多，但是不重叠部分也比较长。这根信号K线同时验证了突破的水平位。

对前面波段点有个假突破、验证了突破水平位，在两段式回调中，在这里就可以直接参与做多。后续也给出了盈利目标。

再复盘下这个交易：

本来的背景是多头趋势，突破了前面的调整区间

上涨出现了动能不足，进行回调

第一大段的回调没有给到好的入场形态

价格继续上涨，但是没有破前高，依然处在回调中

第二段下跌对前面波段低点进行了假突破

并且验证了前面的突破水平位

并且是一根很好的入场信号K线

入场，延续大方向做多。

继续看后续走势：

后续的这段上涨，其实是三小段的上涨，并且可以看到，动能越来越弱，这预示着市场接下来可能面临深幅的调整。我们准备在深幅回调之后，给到入场信号，建立多单，毕竟整体的市场还是多头趋势，

市场运动运动到这里，你可以理解为一段的下跌形态，也可以理解为两小段。但是这里没有给到我们好的入场形态。有人认为目前的K线前的两根K线是双K线反转，但是右边这根K线的上影线过长，这是多头犹豫的表现，对头没有强势控制这根K线。就算我们在此处入场，止损太宽，也没有一个很好的盈亏比。

继续看后续走势

市场走到这里可以看到经历了两段大的下跌调整，第二次下跌，对第一次的低点进行了一次假突破，这是我们逻辑上的入场点，但是它没有给我们入场形态。事后来看，鼠标处前一根空头K线是空头能量耗尽的表现，是卖出高潮。但是后面接的是一根内包有长上影线的多头K线，这个长上影线依然让我们对市场出现了犹豫，不是一根很好的入场K线，如果是一根很小的多头实体K线，那就是一根很好的入场K线，

价格走到这里，画出水平位。价格在经历了两段下跌之后，迎来了两段上涨。第二段上涨是第一段上涨的延续，但是这个延续的形态在前面波段点处出现了停顿，这是上涨能量不足的表现，这里给了我们一个做空的逻辑。第二个是，前面两个波段点验证了一个水平位，第三次验证这个水平位的是重叠的 5 根十字星线，这是铁丝网形态，是不适合交易的形态。

这种停顿就验证了多头的无力，代表了多头第二段推动的无力，也代表了在水平阻力位的无力。在逻辑上是很好的空头入场位。继续看后续走势

同样没有给我们好的入场信号，形成了一个交易区间，交易区间的交易可以沿着原趋势的方向，在区间的边缘挂单。价格在运动到这里时，我们就要关注了，个人不太建议在价格突破区间阻力位的时候直接挂单入场的，因为交易区间有很多的假突破。如果价格运动到这里不是极速突破，而是在区间顶部停顿，然后再突破，在突破前有个蓄积压力的行为，再向上突破的时候就可以交易。